Il tuo caso · il fondo della banca

ETF o il fondo che ti propone la banca?

La differenza è soprattutto il costo annuo. Sembra poco, 0,2% contro 1,5%, ma lo paghi ogni anno su tutti i tuoi soldi. Guarda quanto fa alla fine.

I tuoi numeri

Soldi che investi oggi10.000 €

E ogni mese200 €

Per quanti anni20 anni

Costo annuo del fondo della banca1,5%

Lo trovi come “costi correnti” nel KID del fondo. In Europa i fondi azionari a gestione attiva costano in media circa l’1,2–1,4% l’anno; in Italia sono tra i più cari.

Costo dell’ETF e commissioni d’ingresso (tocca per cambiarle)

Costo annuo dell’ETF (TER)0,2%

Commissione d’ingresso del fondo, su ogni versamento0%

Alcuni fondi bancari prendono l’1–3% su ogni versamento. Metti 0 se il tuo non lo fa.

Tra 20 anni, in euro di oggi:

Fondo della banca 1,5% l’anno76.303 €

ETF 0,2% l’anno91.694 €

Con l’ETF avresti circa 15.391 € in più. È quello che si mangiano i costi più alti, anno dopo anno, in 20 anni.

18.050 €persi in costi del fondo, compresa la crescita che quei soldi avrebbero fatto

2.659 €persi in costi dell’ETF

Tutti e due rendono lo stesso 7% l’anno prima dei costi, ed è generoso col fondo: in 10 anni oltre 9 fondi azionari attivi europei su 10 hanno fatto peggio del loro indice (SPIVA Europe, 2025). In euro di oggi (inflazione 2%), prima delle tasse.

Perché il costo conta così tanto

Lo paghi ogni anno, su tutto: l’1,5% di 50.000 € sono 750 € quest’anno, e di nuovo l’anno dopo su una cifra più grande.
Non dipende dai risultati: lo paghi anche negli anni in cui il fondo perde.
I fondi attivi vincono raramente: per valerne la pena il gestore deve battere l’indice di più del costo in più, ogni anno. In 10 anni oltre 9 su 10 non ci riescono.
Un ETF copia solo l’indice: nessun gestore star da pagare, quindi costa una frazione.

Prima di firmare in banca

Fai queste 5 domande

Qual è il costo totale annuo del fondo, in %?
Ci sono commissioni d’ingresso o d’uscita?
È un fondo attivo o indicizzato?
Com’è andato rispetto al suo indice negli ultimi 10 anni, tolti i costi?
Posso comprare da voi un ETF simile o un fondo indicizzato?

Leggi il KID

Ogni fondo ed ETF ha un KID, una scheda ufficiale di 3 pagine. Chiedila, o cerca l’ISIN online.
“Costi correnti”: il costo annuo. Confrontalo con il TER di un ETF.
“Costi di ingresso” e “di uscita”: li paghi quando metti o togli i soldi.
Indicatore di rischio da 1 a 7: fondi ed ETF azionari mondiali di solito sono a 4.

Passare da un fondo a un ETF, in Italia

Vendere il fondo fa pagare il 26% sul guadagno, come per gli ETF. Se il fondo è in perdita, attenzione: le perdite dei fondi in Italia non si possono usare per compensare i guadagni futuri degli ETF. Fai i conti, o chiedi a un commercialista, prima di spostare cifre importanti.

Le tasse cambiano, e variano. Le regole fiscali cambiano spesso, a volte ogni anno, e dipendono dal paese, dalla regione e dalla tua situazione personale. Quello che leggi qui è un riassunto generale, verificato a ottobre 2026: controlla sempre le regole in vigore con un commercialista prima di decidere.

Domande

Un gestore professionista non è meglio di un indice?

Alcuni anni alcuni gestori fanno meglio. Ma scegliere in anticipo quali faranno meglio per 10 o 20 anni non funziona quasi mai, mentre il costo in più è sicuro. In 10 anni oltre 9 fondi azionari attivi europei su 10 hanno fatto peggio del loro indice.

La banca dice che il suo fondo è più sicuro. È vero?

Guarda l’indicatore di rischio nel KID, da 1 a 7. Un fondo azionario mondiale e un ETF azionario mondiale contengono più o meno le stesse aziende e di solito hanno lo stesso rischio. Se vuoi meno rischio esistono ETF che contengono anche obbligazioni, sempre con costi bassi.

Cos’è un fondo indicizzato?

Un fondo normale, non quotato in borsa, che copia un indice proprio come un ETF. Anche lui costa poco. È una buona alternativa all’ETF.

Prossimo passo: come comprare il tuo primo ETF

Passo per passo: scegliere il broker, aprire il conto, trovare l’ETF e fare il primo acquisto.

Leggi la guida

Non è una consulenza finanziaria. Stime educative con lo stesso rendimento costante per tutti e due. I rendimenti reali di fondi ed ETF sono diversi, e investire in ETF comporta il rischio di perdere denaro. Nessun legame con banche, broker o case di fondi.