La diferencia es sobre todo el coste anual. Parece poco, 0,2% frente a 1,5%, pero lo pagas cada año sobre todo tu dinero. Mira cuánto suma al final.
Tus números
10.000 €
200 €
20 años
1,5 %
Búscalo como “costes corrientes” en el KID del fondo. En Europa los fondos de acciones de gestión activa cuestan de media un 1,2–1,4% al año.
Coste del ETF y comisiones de suscripción (toca para cambiarlos)
0,2 %
0 %
Algunos fondos de banco cobran un 1–3% en cada aportación. Pon 0 si el tuyo no lo hace.
Dentro de 20 años, en euros de hoy:
Fondo del banco 1,5 % al año76.303 €
ETF 0,2 % al año91.694 €
Con el ETF tendrías unos 15.391 € más. Es lo que se comen los costes más altos, año tras año, en 20 años.
18.050 €perdidos en costes del fondo, incluido lo que ese dinero habría crecido
2659 €perdidos en costes del ETF
Los dos rinden el mismo 7% anual antes de costes, y es generoso con el fondo: en 10 años más de 9 de cada 10 fondos de acciones activos europeos lo hicieron peor que su índice (SPIVA Europe, 2025). En euros de hoy (inflación del 2%), antes de impuestos.
Por qué el coste importa tanto
Se paga cada año, sobre todo: el 1,5% de 50.000 € son 750 € este año, y otra vez el año que viene sobre una cantidad mayor.
No depende de los resultados: lo pagas incluso los años en que el fondo pierde.
Los fondos activos rara vez ganan: para que compense, el gestor tiene que batir al índice por más de lo que cuesta de más, cada año. En 10 años más de 9 de cada 10 no lo consiguen.
Un ETF solo copia el índice: no hay gestor estrella que pagar, así que cuesta una fracción.
Antes de firmar en el banco
Haz estas 5 preguntas
¿Cuál es el coste total anual del fondo, en %?
¿Hay comisiones de suscripción o reembolso?
¿Es un fondo activo o indexado?
¿Cómo lo ha hecho frente a su índice en los últimos 10 años, después de costes?
¿Puedo contratar con vosotros un ETF parecido o un fondo indexado?
Lee el KID
Cada fondo y ETF tiene un KID (DFI), una ficha oficial de 3 páginas. Pídela, o busca el ISIN en internet.
“Costes corrientes”: el coste anual. Compáralo con el TER de un ETF.
“Costes de entrada” y “de salida”: los pagas al meter o sacar dinero.
Indicador de riesgo del 1 al 7: los fondos y ETF de acciones mundiales suelen estar en 4.
Pasar de un fondo caro a uno barato, en España
Buena noticia: en España puedes pasar de un fondo a otro con un traspaso, sin pagar impuestos hasta que vendas de verdad. Así que desde un fondo caro del banco puedes traspasar a un fondo indexado barato sin tributar. Con los ETF no se puede: vender el fondo para comprar un ETF hace tributar la ganancia (del 19% al 30%). Por eso, para quien ya tiene un fondo de banco, un fondo indexado suele ser el camino más sencillo.
Los impuestos cambian, y varían. Las normas fiscales cambian a menudo, a veces cada año, y dependen del país, de la comunidad autónoma y de tu situación personal. Lo que lees aquí es un resumen general, revisado en octubre de 2026: comprueba siempre las normas vigentes con un gestor o asesor fiscal antes de decidir.
Preguntas
¿Un gestor profesional no es mejor que un índice?
Algunos años algunos gestores lo hacen mejor. Pero elegir de antemano cuáles lo harán mejor durante 10 o 20 años casi nunca funciona, y el coste de más es seguro. En 10 años más de 9 de cada 10 fondos de acciones activos europeos lo hicieron peor que su índice.
El banco dice que su fondo es más seguro. ¿Es verdad?
Mira el indicador de riesgo en el KID, del 1 al 7. Un fondo de acciones mundial y un ETF de acciones mundial tienen más o menos las mismas empresas y suelen tener el mismo riesgo. Si quieres menos riesgo hay ETF y fondos indexados que también llevan bonos, igual de baratos.
¿Qué es un fondo indexado?
Un fondo normal, que no cotiza en bolsa, que copia un índice igual que un ETF. También es barato. En España tiene una ventaja fiscal: permite traspasos sin pagar impuestos.
Siguiente paso: cómo comprar tu primer ETF
Paso a paso: elegir bróker, abrir la cuenta, encontrar el ETF y hacer tu primera compra.
No es asesoramiento financiero. Estimaciones educativas con la misma rentabilidad constante para los dos. Las rentabilidades reales de fondos y ETF son distintas, e invertir en ETF conlleva el riesgo de perder dinero. Sin relación con ningún banco, bróker ni gestora.
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